Wieviel Risiko halte ich aus? Eine ehrliche Antwort auf diese Frage hilft, das richtige Investment zu finden und schlaflose Nächte zu vermeiden. Will man in Fonds und ETFs investieren, unterstützt sie zudem bei der Auswahl des Finanzprodukts. Fonds und ETFs sind in sieben Risikoklassen unterteilt - von „sehr sicher“ (Klasse 1) bis „hoch spekulativ“ (Klasse 7). Diese Einteilung wird von den Fondsanbietern nach EU-Vorgaben vorgenommen und im Basisinformationsblatt ausgewiesen. 

Wichtig zu wissen: Die Einstufung erfolgt nicht direkt danach, in welche Anlageklassen ein ETF investiert, sondern basiert auf seiner Volatilität der vergangenen fünf Jahre. In regelmäßigen Abständen wird gemessen, wie stark der Wert eines Fonds geschwankt hat – also wie ausgeprägt Höhen und Tiefen waren. Je stärker die Schwankungen sind, desto höher die Risikoklasse. Dadurch kann sich die Einstufung im Zeitverlauf verändern: Wenn ein Fonds über mehrere Jahre hinweg deutlich stärkere Kursschwankungen zeigt, kann er in eine höhere Risikoklasse aufsteigen. Umgekehrt ist auch ein Abstieg möglich, wenn die Wertentwicklung stabiler wird.

Theoretisch könnte also ein breit gestreuter Aktien-ETF nach einem extremen Börsencrash in eine höhere Risikoklasse rutschen. In den Fokus rückt die Risikoeinstufung aktuell aufgrund des Beschlusses des Bundestages zur Einführung eines Altersvorsorgedepots. Dadurch wird u.a. ab 2027 auch die Investition in Fonds und ETFs staatlich gefördert, allerdings nur bis zu Risikoklasse 5. Sollte der gewählte Fonds oder ETF in Risikoklasse 6 rutschen, müsste in einen risikoärmeren umgeschichtet werden. Das wäre für Anlegende wahrscheinlich ein Verlustgeschäft. Sie würden in volatilen Zeiten ihre Fonds- oder ETF-Anteile zu niedrigen Preisen verkaufen und könnten gleichzeitig von einer Erholung nicht profitieren.

In der Praxis zeigen historische Daten jedoch, dass selbst große Krisen bisher meist wenig Einfluss auf die Risikoklasse von Fonds und ETFs hatten. Das beschriebene Szenario ist daher eher unwahrscheinlich. Mehr zu den Risikoklassen von ETFs und Fonds erfährst du in den Quellen zu diesem Artikel.

Bildnachweis: Grant Muller auf pixabay
 

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